В России впервые секьюритизируют микрозаймы и просроченные долги: Что это значит
В стране запускают рынок «плохих» активов, будет два выпуска ценных бумаг. Эксперты рассказали, о какой сумме идет речь и есть ли смысл в покупке чужих долгов.
Финтех-группа «Свой» в мае разместит два выпуска ценных бумаг на 3 млрд рублей. Один выпуск обеспечат просроченными кредитами на 5–9 млрд, другой — действующими микрозаймами со сроком до семи месяцев.
В мае российский финансовый рынок впервые увидит сделки по секьюритизации просроченных долгов и микрозаймов. Их проведет финтех-группа «Свой». Два выпуска облигаций по открытой подписке готовят коллекторское агентство ID Collect и микрофинансовая организация Moneyman. Общий объем размещения может достичь 3 миллиардов рублей. Организатором выступает Совкомбанк, который уже много лет работает с секьюритизацией, в том числе неработающих кредитов.
Выпуск ID Collect объемом до 1,5 млрд рублей обеспечат просроченные кредиты на сумму от 5 до 9 миллиардов. В залоге окажутся банковские и МФО-портфели с дефолтной просрочкой — сроком до трех лет. Второй выпуск Moneyman на аналогичную сумму 1,5 млрд рублей обеспечат, наоборот, непросроченные займы, а также кредитные линии, которые действуют не больше семи месяцев. Оба выпуска будут обращаться четыре года.
Гендиректор инвестиционной компании «Свой капитал» Евгений Асламов назвал эти сделки первыми среди профессиональных участников рынка взыскания и микрофинансирования. По его словам, секьюритизация позволит группе разгрузить баланс и привлечь дополнительное финансирование. До конца года возможны и другие подобные сделки, в том числе с активами «Своего банка», который входит в ту же группу.
Руководитель управления секьюритизации Совкомбанка Андрей Королев пояснил, что денежный поток здесь формируется не за счет графика платежей заемщиков, а за счет реальных взысканий — через суды или досудебное урегулирование. Такой портфель покупают с большим дисконтом к номиналу, пишет Frank Media.
Ведущий аналитик рейтингового агентства «Эксперт РА» Вадим Крапп спрогнозировал успешное размещение при условии, что доходность облигаций составит ключевую ставку Центробанка плюс 2–4 процентных пункта. При этом он отметил, что инвесторам в ценные бумаги, обеспеченные портфелем микрозаймов Moneyman, стоит обратить внимание на два момента. Во-первых, на статистическую дефолтность выдаваемых ссуд. Во-вторых, на определение срока просрочки, при котором будет происходить замена дефолтных активов в обеспечении.
Тем временем ситуация на рынке микрофинансирования остается напряженной. По данным Центробанка, доля просрочки свыше 90 дней по займам достигла 31%, а общий объем «плохих» долгов физлиц превысил 1,3 триллиона рублей. В ответ регулятор ужесточает правила: с 2026 года планируется запретить использование внутренних скоринговых моделей для выдачи займов и ограничить количество дорогих ссуд. Некоторые эксперты предупреждают, что это может привести к сокращению легального рынка и уходу заемщиков в теневой сектор.
Уважаемые читатели «Царьграда»!
Присоединяйтесь к нам в соцсетях ВКонтакте, Одноклассники, Telegram и Дзен-канале.