Прошедший обвалы рынков в 2008 и 2014 годах банкир призвал готовиться к мировому кризису
Директор дирекции операций на финансовых рынках ПАО Банк "Санкт-Петербург" Алексей Теплоухов призвал готовиться к новому мировому финансовому кризису, который может произойти на фоне роста волатильности на рынках и других факторов.
Банкир отметил, что в первую очередь ожидает роста волатильности в конце 2018 или начале 2019 года. По его словам, банк "Санкт-Петербург" уже принимает меры для того, чтобы захеджироваться от рисков. В частности, банк в три раза сократил вложения в евробонды и вкладывает в бумаги банков и компаний металлургической отрасли, а кроме этого использовал короткие позиции при недавней распродаже на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ).
"Минимизировать риски лучше сейчас, а искать новые инвестиционные возможности на горизонте 6-10 месяцев. Возможно, имеет смысл занять выжидательную позицию, посидеть на деньгах, размещать их вкороткую, через инструменты денежного рынка - РЕПО, межбанковские кредиты", - посоветовал банкир в интервью Bloomberg.
Теплоухов отметил, что рост ставок в США затруднил жизнь развивающимся рынкам, произошел спад привлекательности валют EС, свой вклад в ситуацию также внесли опасения инвесторов относительно развязывания новой глобальной торговой войны, инициатором которой являются США. Из-за роста Libor, отметил он, произошло сжатие ликвидности, в то время как рынок США уже "отрепетировал" обвал. Банкир в этой связи советует отказаться от вложений в рисковые активы, приобретать валюту и сосредоточиться на коротких ставках в ОФЗ.
Теплоухов также рассказал о стратегии банка "Санкт-Петербург" на фоне угроз кризиса в 2008 году. По его словам, банк к лету избавился от акций, портфель облигаций банка на тот момент почти не включал в себя бумаги второго эшелона, который прослыл катализатором дефолтов. В то же время банк сделал ставку на валютно-процентных свопах, и она себя оправдала. К концу 2014 года банк "Санкт-Петербург" почти полностью избавился от евробондов, сокращая при этом и дюрацию рублевых бумаг. В апреле и мае 2014 года банк также сделал ставку на свопах и к декабрю вышел в плюс.
"Масштабных кризисов в мировой экономике не было с 2008 года, и то, что происходит в Италии, Турции накапливается и может перерасти в снежный ком. В том числе ожидания такого развития событий заставляют очень осторожно подходить к инвестициям: более правильно сейчас постоять в сторонке", - сказал банкир.